保本基金

Segregated Fund

保本基金是什么？

保本基金是加拿大独有的基金品种，和其他基金一样，是通过信托的形式去收集资金，然后将赚到的钱返回到投资者手中。

保本基金是由保险公司管理的投资的，是基金和人寿保险的结合，为投保人提供某些担保，其中最重要的就是保本了~

保本基金如何保本？

保本基金一般保75%或者100%的本金，保本基金是期满保本的如果期满了，就算投资失利，保险公司也会按照比例将本金偿还给投资人。假如我现在有一只本金10w的保本基金，保本100%，如果基金到期了市值只剩8w，保险公司还是需要还我10w，如果到期了市值是12w，我就拿12w。

By Pass Probate 免遗产费用

在加拿大一个人过世时候是需要经过资产清算和认证的，保本基金就不需要通过这些认证，保本基金可以指定受益人，绕过Probate Fees遗嘱认证费、律师费等，同时可节省遗嘱认证时间，即可快速便捷的转移到指定受益人名下

Creditor Protection-免债权人保护

如果有破产的可能性，保本基金会保障投资人保本基金里面的资产，使其不会收到债权人包括婚姻离异的追诉或者冻结，尤其对于做生意的business owner来说必不可少。

Death Benefit-死亡保障

投资人如果过世，基金会按照保本比率或者是市场的价格，取其价值高的偿还给受益人。保本基金既能有投资回报的机会，还能于资本的传承。

Reset-本金保障重置

比如我这只本金10w的基金现在市面价值涨到了11w，我可以重置本金，这样到期的适合保的就是11w了。

加拿大的金融市场上有两种基金类型，一种是银行在卖的共同基金(Mutual Fund)，另一种是保险公司在卖的保本分隔基金(Segregated Fund)。

保本分隔基金涵盖共同基金所有的属性，比如TFSA RRSP RESP的开户；非常广泛的可投资标的选择；资金的流动性上两个类型的基金都没有锁定期随时提取。

如上面的对比图所示，在共同基金的基础上，保本分隔基金还有这三方面的好处：

一、投资保本

到期保本/去世保本
重置投资基准，投资收益保本

二、资产分隔安全

只有基金持有人和指定受益人能接触到放在保本分隔基金里面的钱，安全分隔于其他任何亲属以及法院判决追偿

三、资产继承保障

免于漫长的6个月到2年的法庭遗产认证程序
免于高昂的总资产1.5%的认证费用
确保只有指定受益人继承到资产(根据安省家庭法，非注册账户内的金融投资，即使有遗嘱指定继承分配方式，利益相关方还是可以通过漫长的诉讼告赢抢夺遗产)

下图演示了保本分隔基金在做Estate Planning资产继承上和共同基金比较可以省下一大笔钱：普通的非注册账户需要走法庭认证程序才能过户，还需要请律师和会计师处理相关文件，还要请一位Estate Executor继承执行人，总的花费大概是$200,000加币就要花费$13,000加币；保本分隔基金由于可以指定Beneficiary受益人，因此可以像注册账户一样免除所有上述程序，同时确保只有指定Bene拿到钱。

保本分隔基金对比普通共同基金，多出来的这三大优势需要投资人多付出的代价是什么呢？以75/100保本为例，所有的这些优势都计价在了多收取的0.5%-1.5%的管理费当中：对比ARK主动管理型ETF的管理费是0.75%，银行销售的共同基金的管理费是1.5%-2%，75/100保本型保本分隔基金的管理费是2.54%；保本分隔基金显示的投资收益都是已经扣除管理费后的纯收益，并不会给投资人造成实际负担(如果选择长期稳定盈利的基金):