多看一眼风险
不知道你有没有听到过这样的对话：
“啊，你学金融的啊，现在投资什么好啊？”
“啊，你在银行上班啊，那我该买什么股票呢 ？”
生活中，经常存在着一种迷信，学金融的人，一定特别懂投资。这里需要破除一下迷信：金融工作者≠职业投资人。
其实金融行业很大，从业者工作的范围非常广，每个人之间可能也存在不小的知识和技术壁垒，所以也不能过分神话金融从业者，觉得金融从业者做投资就一定比非金融背景的人做的好。
事实上绝大多数金融从业者，每天忙工作已经很辛苦了，自己并没有时间和精力，去市场做分析，再去跟踪和管理自己的投资。大多数金融人士，在投资方面，其实挺懒的。
但要说大多数金融背景的人士，在哪方面的意识可能会比其它人高那么一点点，那应该就是风险意识了。
其实道理说出来大家都懂，就是回报往往是伴随着风险的。它是一种底层逻辑，是一种思维习惯。这种思维习惯，一些非金融专业的投资人也运用自如。
但是更多人，在见到回报的一瞬间，就全给忘了。任何的产品信息，都会在受众理解的过程中，被扁平化，被高度简化，多数时候最后仅仅变成了：5%的投资和7%的投资哪个好？
人们习惯性把回报，当成了选择投资的唯一条件。
这才是灾难的开始。
望梅止渴的故事大家都听过吧。投资的回报，就好比“望梅止渴”里面的梅子，而风险决定了你能不能走到梅子跟前。只告诉你前面的梅子又大又甜，不告诉你梅子和你之间还有座珠穆朗玛峰要翻越，这不是逗你玩嘛。
风险的衡量标准
一提到风险，很多人第一反应是“亏钱”。其实风险和亏钱并不是一回事。金融领域里面，用来衡量风险的指标有很多，最常见的就是标准差。这是个统计学名词，大家中学都学过。它在金融里面，表示的就是回报率的波动。
标准差的存在，很轻易地就把“风险”和“赔本”区别开来了。因为只要预期的回报没达到，那就是有风险。波动大了，自然可能亏本。波动本身，无论上涨还是下跌，它都是风险，因为它给你期待的那个预期回报，增加了不确定性。至于大家平时听到的“无风险”投资，它在金融里面也不是指保本，它指的是回报不会波动。
所以金融人士除了看预期回报以外，也非常关注这个预期回报有多大的确定性。
换句话说，就是我们除了关注能获得多少回报，我们也非常关注，这回报到底有多大可能实现，以及获得这个回报，我们需要付出多大的代价。
用风险和回报同时衡量投资
用来衡量风险与回报关系的金融指标有很多，其中最基础、最直观，也是最常用的一个，就是夏普比率。它就是一个专门研究回报率与标准差之间关系的比率。它非常直观地体现了“算上风险以后的回报”这个概念。相比于单纯比较“5%和7%哪个回报高”，夏普比率高的那个投资，才是我们更偏爱的。
光看历史回报，分红保险的分红率和股市的回报其实也差不太多。可当我们用夏普比率去衡量投资的时候，就发现这两个投资的巨大差距了。
假设无风险利率为1.5%（其实多少都无所谓，用当下的更直观而已），加拿大股市25年的夏普比率是0.42，美国标普500的是0.43，而以上分红保险的夏普比率则是7.84。用上面的例子说，就是分红保险的梅子，和股市的梅子差不多甜，但是分红保险的梅子，一溜小跑就能摘到，而摘股市的梅子，却可能要上刀山下油锅。
当然，有时候回报低的投资，波动性也低，所以夏普比率通常反而会高一点点。让我们再和加拿大国债以及长期定存来比较一下：国债的夏普比率也只有1.52，长期定存不如国债，只有1.02。
也就是说，相比于分红险，加拿大国债和长期定存不仅回报低，风险还相对更高，算上风险的回报反而更低。用前面的例子来看，就是和分红保险相比，国债的梅子不仅更酸，摘梅子的道路还更曲折。
所以再次回头看，分红保险在保持了和股市相似的长期回报率的情况下，有着比定存甚至国债都更低的风险。于是这不用花多大力气就能吃到的甜梅子，就很难不获得金融人士的青睐了。
有保本当然更好
前面说了，金融人士其实挺懒的。一个波动性小，回报却可观的投资自然怎么看怎么顺眼，可是如果要是保本，就更加锦上添花了。分红保险恰恰就有这样的功能。其部分现金价值，是在合约签订的第一天，就写在合约上的，而随着年份的增长，这里保证的钱是会高于所有本金（保费）的。对于懒人来说，这就是合约里白纸黑字写下来的“保本”属性，是相当令人放心的。
总结
分红保险其实是一个非常复杂又灵活的金融产品。本文仅仅是从投资这一个角度，去解释为什么许多有金融背景的人，会青睐分红保险。任何投资，都不可能完全没有风险，因为投资，投的就是未知。但面对未知，我们总希望能再确定一点，才能再放心一点。专业素养到了极致，也终将回归人之常情罢了。